आपकी निवेश प्रक्रिया में परिसंपत्ति आवंटन सबसे महत्वपूर्ण निर्णय है। यह आपकी वार्षिक बचत के उस अनुपात को संदर्भित करता है जिसे आप अपने लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं। इस लेख में, हम चर्चा करते हैं कि आपका परिसंपत्ति आवंटन इस बात पर आधारित क्यों होना चाहिए कि कोई लक्ष्य आपके लिए कितना महत्वपूर्ण है।
ज़ोखिम का प्रबंधन
आपको पहले यह तय करना होगा कि आपका कौन सा लक्ष्य उच्च प्राथमिकता वाला होगा। जरूरी नहीं कि यह ऐसा लक्ष्य हो जिसका समय सीमा सबसे कम हो। बल्कि, यह वह लक्ष्य है जिसे टाला नहीं जा सकता। अधिकांश माता-पिता के लिए, अपने बच्चे की कॉलेज शिक्षा का वित्तपोषण करना उच्च प्राथमिकता वाला लक्ष्य माना जा सकता है। यह वह लक्ष्य है जिसे आपको न्यूनतम जोखिम के साथ हासिल करना होगा। ध्यान दें कि इस मामले में जोखिम लक्ष्य प्राप्त करने के लिए समय सीमा के अंत में आवश्यक राशि जमा करने में विफलता है। दूसरे शब्दों में, जोखिम उस लक्ष्य से संबंधित अंतिम संपत्ति में कमी की संभावना है। लक्ष्य-आधारित पोर्टफोलियो में आम तौर पर दो परिसंपत्ति वर्ग होंगे- इक्विटी और बांड। इसके अलावा, ऐसे पोर्टफोलियो में विविधीकरण रिटर्न के स्रोत पर आधारित होगा – पूंजी प्रशंसा के लिए इक्विटी और आय रिटर्न के लिए बांड। इसलिए, बांड परिसंपत्ति वर्ग (बैंक जमा) पर कम क्रेडिट जोखिम को नजरअंदाज करते हुए, लक्ष्य-आधारित पोर्टफोलियो में कमी का जोखिम आपके इक्विटी निवेश से उत्पन्न होता है। इसका मतलब है कि आपके उच्च प्राथमिकता वाले लक्ष्य में समान समय सीमा के अन्य लक्ष्यों की तुलना में अधिक बांड और कम इक्विटी होनी चाहिए। चूंकि बांड पर कर-पश्चात रिटर्न इक्विटी की तुलना में काफी कम है, इसलिए कई उच्च प्राथमिकता वाले लक्ष्य रखना इष्टतम नहीं है! आपको अपने इक्विटी आवंटन को उच्च प्राथमिकता वाले लक्ष्य में 50% से कम रखना चाहिए, लक्ष्य के समय सीमा के अंतिम पांच वर्षों में इसे घटाकर 30% से कम करना चाहिए।
निष्कर्ष
सर्वोत्तम प्रयासों के बावजूद, यह संभव है कि आपके उच्च प्राथमिकता वाले लक्ष्य को टर्मिनल धन में कमी का सामना करना पड़े। कमी को पूरा करने के कई तरीके हैं। एक, आप अपने सबसे लंबे क्षितिज वाले पोर्टफोलियो से कुछ पैसे उच्च प्राथमिकता वाले लक्ष्य के लिए निर्धारित पोर्टफोलियो में स्थानांतरित कर सकते हैं। अधिकांश व्यक्तियों के लिए उनके मध्य-करियर में, यह उनका सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो होगा। आपको उच्च प्राथमिकता वाले लक्ष्य के लिए निर्धारित पोर्टफोलियो से कम समय सीमा वाले कम प्राथमिकता वाले लक्ष्य में पैसा स्थानांतरित नहीं करना चाहिए। दो, आप अंतर को पाटने और लक्ष्य हासिल करने के लिए पैसे उधार ले सकते हैं। और तीन, यदि आपने अपने ट्रेडिंग पोर्टफोलियो में अच्छा रिटर्न अर्जित किया है, तो आप कुछ को उच्च प्राथमिकता वाले लक्ष्य में स्थानांतरित कर सकते हैं।
(लेखक व्यक्तियों को उनके व्यक्तिगत निवेश का प्रबंधन करने के लिए प्रशिक्षण कार्यक्रम प्रदान करता है)
प्रकाशित – 26 जनवरी, 2026 06:52 पूर्वाह्न IST