- सऊदी अरब अब जीसीसी निवासियों को सीधे अपने मुख्य शेयर बाजार, ताडावुल में निवेश करने की अनुमति देता है।
- पहले, खाड़ी निवेशक केवल अप्रत्यक्ष स्वैप समझौतों के माध्यम से मुख्य बाजार तक पहुंच सकते थे।
- नए नियमों ने सऊदी और जीसीसी देशों के पूर्व निवासियों को पुनरुत्थान के बाद का निवेश जारी रखा।
- सुधार विदेशी निवेश को आकर्षित करने और बाजारों को आधुनिक बनाने के लिए व्यापक विजन 2030 प्रयासों का हिस्सा हैं।
- सऊदी अरब शेयर बाजार के आकार और ट्रेडिंग गतिविधि में खाड़ी का नेतृत्व करता है, जिसमें $ 183.5B H1 2025 में कारोबार किया गया है।
जीसीसी निवेशकों के लिए नया बाजार पहुंच
सऊदी अरब अपनी अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों को बदलने के लिए अपनी दीर्घकालिक योजना में एक और साहसिक कदम उठा रहा है। एक प्रमुख नियामक परिवर्तन में, खाड़ी सहयोग परिषद (जीसीसी) देशों के निवासियों को अब राज्य के मुख्य स्टॉक एक्सचेंज, तडावुल में सीधे निवेश करने की अनुमति है। यह निर्णय सऊदी अरब के पूंजी बाजारों को आधुनिक बनाने, विदेशी निवेशक भागीदारी को बढ़ाने और इसके महत्वाकांक्षी दृष्टि 2030 आर्थिक परिवर्तन कार्यक्रम के साथ संरेखित करने के लिए एक व्यापक रणनीति का हिस्सा है। अब तक, जीसीसी निवासियों द्वारा सऊदी अरब के मुख्य शेयर बाजार तक पहुंच काफी प्रतिबंधित थी। यह अपडेट क्षेत्रीय निवेशकों के लिए सगाई के नियमों को बदलता है और राज्य में अधिक प्रतिस्पर्धी और पारदर्शी निवेश वातावरण बनाने के उद्देश्य से हाल के सुधारों की एक श्रृंखला पर बनाता है।
तडावुल के लिए जीसीसी निवासियों के लिए विस्तारित पहुंच
इससे पहले, छह सदस्यीय खाड़ी सहयोग परिषद (जीसीसी) के निवासियों, जिसमें बहरीन, कुवैत, ओमान, कतर, सऊदी अरब और यूएई शामिल थे, सऊदी अरब के मुख्य शेयर बाजार, तडावुल में सीधे व्यापार नहीं कर सकते थे। उनकी निवेश गतिविधि को प्रतिबंधित किया गया था:
- ऋण बाजार
- समानांतर बाजार (NOMU)
- निवेश निधि
- डेरिवेटिव बाजार
यदि वे मुख्य बाजार तक पहुंचने की कामना करते हैं, तो वे केवल पूंजी बाजार संस्थानों द्वारा सुगम स्वैप समझौतों के माध्यम से ऐसा कर सकते हैं। इन समझौतों ने उन्हें अंतिम लाभार्थी बना दिया, लेकिन निवेश के निर्णय इन संस्थानों द्वारा उनकी ओर से किए गए थे, जो निवेशक स्वायत्तता और पारदर्शिता को सीमित करते थे। नए अनुमोदित नियमों के तहत, जीसीसी निवासी अब ताडावुल मुख्य बाजार पर सूचीबद्ध इक्विटी में सीधे व्यापार कर सकते हैं, उन्हें निवेश के फैसलों पर पूर्ण नियंत्रण प्रदान करते हैं और क्षेत्र के सबसे बड़े स्टॉक एक्सचेंज में उनकी भागीदारी में काफी सुधार करते हैं।
निवेश लचीलेपन का समर्थन करने वाले व्यापक सुधार
सुधार सिर्फ जीसीसी भागीदारी से परे हैं। सऊदी अरब के कैपिटल मार्केट अथॉरिटी (CMA) के अनुसार:
- व्यक्तिगत विदेशी निवेशक जो पहले सऊदी अरब या अन्य जीसीसी देशों में निवासी थे, उन्हें अब उनके निवास की स्थिति समाप्त होने के बाद भी सूचीबद्ध इक्विटी में निवेश जारी रखने की अनुमति है। यह प्रावधान क्षेत्र में उनकी भौतिक उपस्थिति की अवधि से परे निवेशक अधिकारों का विस्तार करता है।
- पूंजी बाजार संस्थानों से निपटने वाले सभी प्रकार के ग्राहकों के लिए निवेश खातों को खोलने और संचालित करने की प्रक्रियाओं को सरल बनाया गया है। इसमें संस्थागत, और विदेशी निवेशक शामिल हैं, जिसका उद्देश्य नौकरशाही को खत्म करना है और सऊदी बाजारों में व्यापार करने में आसानी है।
ये नियामक परिवर्तन “निवेशकों की विभिन्न श्रेणियों के लिए निवेश खातों को खोलने और संचालन के लिए प्रक्रियाओं को सुविधाजनक बनाने और संचालन के लिए प्रक्रियाओं को सुविधाजनक बनाने के लिए उपजा है,” जिसे CMA द्वारा 20 नवंबर, 2024 को प्रकाशित किया गया था। यह 30 कैलेंडर दिनों के लिए सार्वजनिक परामर्श के लिए खोला गया था: के माध्यम से:
- सार्वजनिक और सरकारी संस्थाओं से परामर्श करने के लिए एकीकृत इलेक्ट्रॉनिक मंच, राष्ट्रीय प्रतिस्पर्धा केंद्र से संबद्ध
- CMA की आधिकारिक वेबसाइट
अद्यतन नियम इस परामर्श चरण के दौरान प्राप्त प्रतिक्रिया को दर्शाते हैं और राज्य की पूंजी बाजार संरचना को आधुनिक बनाने के लिए एक बड़े नियामक ओवरहाल का हिस्सा बनाते हैं।
विज़न 2030 लक्ष्यों के साथ एकीकरण
जीसीसी निवासियों के लिए ताडावुल मुख्य बाजार खोलने का निर्णय विज़न 2030, सऊदी अरब की राष्ट्रीय रणनीति के साथ 2016 में क्राउन प्रिंस मोहम्मद बिन सलमान द्वारा शुरू की गई है। विज़न 2030 चाहता है:
- अर्थव्यवस्था को तेल से दूर विविधता
- निजी क्षेत्र की भागीदारी को बढ़ावा दें
- रोजगार दर में सुधार, विशेष रूप से सऊदी नागरिकों के बीच
- कार्यबल में महिला भागीदारी बढ़ाएं
- विदेशी प्रत्यक्ष निवेश को आकर्षित करें
पिछले कुछ वर्षों में, सऊदी अरब ने वैश्विक निवेशकों को आकर्षित करने के लिए कई विधायी सुधार किए हैं, जिनमें शामिल हैं:
- एक नई कंपनियां कानून और नागरिक लेनदेन कानून की शुरूआत
- निवेश निधि विनियमों में वृद्धि
- नए रियल एस्टेट नियम विदेशियों को रियाद और जेद्दा के निर्दिष्ट क्षेत्रों में संपत्ति खरीदने की अनुमति देते हैं, मक्का और मदीना के लिए विशेष शर्तों के साथ
ये सुधार सऊदी अरब के उन क्षेत्रों को उदार बनाने की इच्छा का संकेत देते हैं जो कभी भी पूंजीगत प्रवाह और आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए संपत्ति और वित्तीय बाजारों सहित भारी प्रतिबंधित थे।
एक अधिक खुला वित्तीय और निवास ढांचा
पूंजी को आकर्षित करने के राज्य के प्रयासों को भी इसके प्रीमियम रेजिडेंसी कार्यक्रम के माध्यम से प्रबलित किया गया है, जिसे सऊदी ग्रीन कार्ड के रूप में भी जाना जाता है। 2019 में लॉन्च किया गया, यह पहल योग्य विदेशियों को सऊदी अरब में रहने, काम करने और निवेश करने की अनुमति देती है, बिना एक स्थानीय प्रायोजक (काफेल) की आवश्यकता के बिना, पारंपरिक खाड़ी प्रायोजन मॉडल से एक प्रमुख प्रस्थान। जीसीसी नागरिकों के लिए रियल एस्टेट स्वामित्व कानूनों में बदलाव के साथ मिलकर ये निवास सुधार, अधिक एकीकृत और लचीले क्षेत्रीय निवेश वातावरण का समर्थन करते हैं। गल्फ नेशनल्स अब निवेश और आवासीय उद्देश्यों दोनों के लिए सीमा पार संपत्ति के स्वामित्व में संलग्न हो सकते हैं, पूंजी बाजार सुधारों के साथ निकटता से संरेखित कर सकते हैं।
खाड़ी में सबसे बड़ा शेयर बाजार
सऊदी अरब खाड़ी क्षेत्र में सबसे बड़े स्टॉक एक्सचेंज का घर है, जिसमें 150 से अधिक सूचीबद्ध कंपनियां हैं और कुल जीसीसी बाजार पूंजीकरण का 40% से अधिक की कमान संभाल रही है। सऊदी एक्सचेंज (तडावुल) भी निवेशकों को प्रमुख क्षेत्रों, विशेष रूप से वित्तीय सेवाओं और ऊर्जा के लिए व्यापक जोखिम प्रदान करता है।सऊदी वित्तीय समाचार प्लेटफॉर्म, अरेहाम के आंकड़ों के अनुसार, किंगडम ने 2025 की पहली छमाही में ट्रेडिंग वैल्यू में $ 183.5 बिलियन दर्ज किया, एक आंकड़ा जो अब तक अपने क्षेत्रीय समकक्षों से अधिक है:
- अबू धाबी – $ 48.9 बिलियन
- बहरीन – $ 1.24 बिलियन
ये आंकड़े क्षेत्रीय पूंजी बाजारों में सऊदी अरब की प्रमुख भूमिका को रेखांकित करते हैं, जिससे इसके हाल के नियामक सुधार खाड़ी निवेशकों और क्षेत्र के व्यापक आर्थिक एकीकरण के लिए और भी महत्वपूर्ण हैं।