हम सभी सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) और कुछ हद तक सिस्टमेटिक ट्रांसफर प्लान (एसटीपी) से परिचित हैं। लक्ष्य समान है: जब आप लंबी अवधि में अनुशासित तरीके से निवेश करते हैं, तो अधिग्रहण की औसत लागत आपके पक्ष में काम करती है क्योंकि आप बाजार चक्रों में खरीदारी करते हैं। एसआईपी और एसटीपी के बीच कुछ अंतर भी हैं।
एसआईपी, एसटीपी
एसआईपी आपके द्वारा म्यूचुअल फंड (एमएफ) को दिया गया एक आदेश है, जहां निर्दिष्ट फंड में निवेश के लिए एक निश्चित राशि आपके बैंक से एमएफ में एक निश्चित आवृत्ति पर, आमतौर पर मासिक रूप से प्रवाहित होती है। एसटीपी में, आप एक फंड में एकमुश्त निवेश करते हैं, आमतौर पर एक लिक्विड फंड और एक निर्धारित आवृत्ति पर, आमतौर पर मासिक, उसी एमएफ के निर्दिष्ट फंड में स्थानांतरण अनिवार्य करते हैं। इसका उपयोग स्रोत फंड से, जैसे कि लिक्विड फंड, आमतौर पर इक्विटी-उन्मुख फंड में व्यवस्थित रूप से स्थानांतरित करने के लिए किया जाता है। इसका उद्देश्य बाजार चक्रों में अधिग्रहण की लागत का औसत निकालना है। एसटीपी के लिए स्रोत फंड के रूप में लिक्विड या अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड का उपयोग करने का कारण यह है कि ये फंड प्रदर्शन में स्थिर हैं। एसआईपी और एसटीपी दोनों लचीले हैं यानी आप चाहें तो किसी भी समय शुरू या रोक सकते हैं।
हालाँकि एसआईपी और एसटीपी का उद्देश्य एक ही है, लेकिन एक सूक्ष्म अंतर है। एसआईपी एक नकदी-प्रवाह समाधान है। आप मासिक वेतन या व्यवसाय या पेशे से आय के माध्यम से समय के साथ धीरे-धीरे पैसा कमाएंगे। आय का कुछ हिस्सा निवेश किया जाएगा. एसआईपी एक अनुशासन के रूप में कार्य करता है; खर्च करने से पहले, इसे एमएफ में निवेश में लगाया जाता है। एसआईपी में लागत औसत एक अतिरिक्त लाभ है।
एसटीपी एक लागत-औसत समाधान है। आपके पास पैसा है; एकमुश्त निवेश करने के बजाय, आप औसत निवेश करना पसंद करते हैं। यदि आप बचत खाते में पैसा रखते हैं, तो ‘खर्च करने की प्रवृत्ति’ काम आती है। इसलिए आप पैसे को रक्षात्मक फंड में पार्क करें। लिक्विड या अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड। आमतौर पर मासिक रूप से, परिभाषित राशि स्रोत निधि से निर्दिष्ट निधि में प्रवाहित होती है ताकि आपको रुपये की औसत लागत का लाभ मिल सके।
धन सृजन
एसआईपी का उद्देश्य दीर्घकालिक धन सृजन है। एसटीपी का उद्देश्य औसत निकालने के लिए एकमुश्त राशि की रणनीतिक तैनाती है। एसटीपी में स्रोत निधि में राशि अर्जित होती रहती है। यदि आपने लिक्विड या अल्ट्रा शॉर्ट-टर्म फंड में निवेश किया है, तो आम तौर पर संचय स्तर बैंक बचत खाते से अधिक होता है, जो बैंक सावधि जमा के बराबर होता है। एसटीपी में, यदि इक्विटी बाजार में कोई महत्वपूर्ण सुधार होता है तो आप बाजार के समय पर निर्णय ले सकते हैं और शेष राशि को तरल से निर्दिष्ट फंड में एक बार में स्थानांतरित कर सकते हैं।
कर लगाना
एमएफ के ग्रोथ विकल्प में, जब आप रिडीम करते हैं तो आप टैक्स का भुगतान करते हैं यानी आपको हर साल टैक्स नहीं देना पड़ता है। एसआईपी में निवेश की कई तारीखें होती हैं। कराधान के आधार को फर्स्ट-इन-फर्स्ट-आउट (एफआईएफओ) कहा जाता है यानी फंड में निवेश की प्रारंभिक तिथि को पहले माना जाता है, फिर दूसरे निवेश और इसी तरह, पूंजीगत लाभ की गणना के लिए मोचन मूल्य के साथ मिलान किया जाता है। एसटीपी में, आप स्रोत निधि से भुना रहे हैं और उस समय तक पूंजीगत लाभ पर कर का भुगतान करना होगा। जब आप लंबी अवधि के बाद निर्दिष्ट निधि से भुनाते हैं, तो यह फीफो है।
एसटीपी का अन्य उपयोग
दूसरा आयाम जोखिम कम करना या पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना है। आपके पास एक निश्चित पोर्टफोलियो आवंटन होगा, उदाहरण के लिए इक्विटी का 60%। मान लीजिए कि इक्विटी में आवंटन योजना से अधिक है और आप इक्विटी बाजार से हटना नहीं चाहते हैं। ऐसे में आप मार्जिन पर प्रॉफिट बुकिंग शुरू कर सकते हैं। यहीं पर एसटीपी काम आती है। इक्विटी फंड से, आप एक निश्चित राशि को एक लिक्विड फंड में स्थानांतरित करने के लिए निर्दिष्ट करते हैं। लाभ यह है कि मुनाफावसूली की जाती है और बाजार की टाइमिंग के बजाय पुनर्संतुलन का औसत निकाला जाता है। चूँकि कोई भी बाज़ार के शिखर को नहीं जानता है, आप एसटीपी के माध्यम से इसका औसत निकालते हैं। एसटीपी के अंत में, आपका आवंटन इच्छित स्तर पर वापस आ जाता है।
उपयुक्तता
एसआईपी वेतनभोगी व्यक्तियों या नियमित आय वाले लोगों के लिए अधिक उपयुक्त है। एसटीपी उन लोगों के लिए है जो अनियमित मात्रा में कमाते हैं ताकि अधिग्रहण लागत औसत हो जाए। वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए, एसटीपी तब उपयोगी होता है जब आपको बोनस या अप्रत्याशित लाभ मिलता है। एसटीपी का दूसरा आयाम यह है कि किसी को भी पोर्टफोलियो के क्रमिक पुनर्संतुलन की आवश्यकता हो सकती है।
निष्कर्ष
ये दोनों निवेश के तरीके हैं (या एसटीपी के अन्य उपयोग के मामले में निकासी) और कोई निवेश उत्पाद नहीं हैं। उपयोग आपके उद्देश्यों और वित्तीय स्थिति जैसे उपलब्ध धन पर निर्भर करता है। आप दोनों को जोड़ सकते हैं यानी नियमित आय के लिए एसआईपी और एकमुश्त तैनाती के लिए एसटीपी।
(लेखक एक कॉर्पोरेट ट्रेनर (वित्तीय बाजार) और लेखक हैं)
प्रकाशित – 05 जनवरी, 2026 06:04 पूर्वाह्न IST