बॉन्ड पैनिक से कैसे बचें और बाजार से ‘मन की शांति’ आय प्राप्त करें

जब शेयर बाजार घबराहट के बीच में होता है, तो निवेशक बांड पर भाग जाते हैं। पिछले हफ्ते, उस मौलिक “सुरक्षा के लिए उड़ान” दृष्टिकोण काम नहीं किया। ए अमेरिकी ट्रेजरी बांड पैदावार में वृद्धि एक विविध पोर्टफोलियो में बॉन्ड की मौलिक भूमिका के बारे में सवाल उठाए, और यहां तक ​​कि एक के बारे में बड़े सवाल भी अमेरिकी ट्रेजरी बाजार से दूर अभूतपूर्व बदलाव और अमेरिकी डॉलर चल सकता है।

बॉन्ड परिपक्वता का प्रबंधन पहले से ही तेजी से ब्याज दर झूलों और मुद्रास्फीति की दुनिया में निवेशकों के लिए तेजी से कठिन हो गया था क्योंकि फेड ने मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए अल्ट्रा-लो ब्याज दरों के युग से प्रमुख दर बढ़ोतरी के लिए संक्रमण किया था। कई लोगों ने चुना है केवल अल्ट्रैशोर्ट ट्रेजरी बॉन्ड फंड में निवेश करें जोखिम से बचने के लिए। लेकिन एक और अवधारणा है जिसका उपयोग वित्तीय सलाहकारों और धन योजना फर्मों द्वारा दशकों से किया गया है जो निवेश करने वाले विशेषज्ञों का कहना है कि बाजार के तूफान में आश्रय मांगने वाले निवेशकों के लिए काम कर सकते हैं, जिसने राष्ट्रपति ट्रम्प के व्यापार युद्ध के परिणामस्वरूप शेयरों और बांडों को मारा है: बॉन्ड सीढ़ी।

ईटीएफ विशेषज्ञों के अनुसार, आज के अस्थिर माहौल में, इस अवधारणा में कीमतों और पैदावार में बड़े पैमाने पर अल्पकालिक झूलों के बारे में चिंता किए बिना ट्रेजरी बॉन्ड के संपर्क की पेशकश करने की क्षमता है। एक बॉन्ड सीढ़ी का लक्ष्य ट्रेजरी परिपक्वताओं की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करना है, उन सभी को परिपक्वता के लिए पकड़ना है, और नियमित रूप से आय प्रदान करना है, प्रिंसिपल और ब्याज के रूप में, मासिक आधार पर।

कई वित्तीय सलाहकार और धन प्रबंधन फर्म एक कस्टम आधार पर इस रणनीति की पेशकश करना जारी रखते हैं, लेकिन यह बहुत काम है और अक्सर उच्च निवल मूल्य वाले ग्राहकों के लिए आरक्षित होता है।

Lifex 2035 टर्म इनकम ETF (LDDR) एक उचित लागत (0.25%, या 25 आधार अंक का व्यय अनुपात) पर ईटीएफ में एक ही दृष्टिकोण लाता है, ट्रेजरी में निवेश करता है, 30-दिन के मुद्दों से लेकर 10-वर्ष के बॉन्ड तक, और 2035 के माध्यम से निवेशकों को लगभग 11% वितरित करने वाली एक निश्चित मासिक आय है। लक्ष्य-दिनांक निधि दृष्टिकोण यह एक ऐसे तरीके से निवेश करने के लिए है जो एक निवेशक की जीवन की जरूरतों को पूरा करता है जैसे वे उम्र के अनुसार, और जो भी समझते हैं वार्षिकी की अवधारणायह बॉन्ड सीढ़ी ईटीएफ फिक्स्ड-इनकम व्यक्तिगत वित्त के समान विचार लाता है। यह दशकों से लंबे क्षितिज के साथ मासिक आय प्रदान करता है।

“जब आप एक बॉन्ड खरीदते हैं तो आप जानते हैं कि आप वास्तव में क्या प्राप्त करने जा रहे हैं,” स्टोन रिज एसेट मैनेजमेंट में लाइफएक्स म्यूचुअल फंड फ्रैंचाइज़ी के प्रमुख नैट कॉनराड ने कहा, पर कहा सीएनबीसी की “ईटीएफ एज” पिछले बुधवार को। “जब आप एक बॉन्ड सीढ़ी बनाते हैं, तो आप इन परिवर्तनों के बारे में परवाह नहीं करते हैं जो हम बॉन्ड की कीमतों में देख रहे हैं क्योंकि आप प्राप्त करने जा रहे हैं जो आप प्राप्त करने जा रहे हैं,” उन्होंने कहा।

स्वतंत्र ईटीएफ विशेषज्ञ डेव नादिग का कहना है कि बॉन्ड सीढ़ी रणनीति एक उत्तेजित बॉन्ड बाजार में एक सुरक्षित दांव है क्योंकि यहां तक ​​कि ट्रेजरी की कीमतें और पैदावार स्विंग के रूप में, यह निवेशक को नियमित आय की जरूरतों के लिए इस तरह के फंड को रखने के लिए मायने नहीं रखता है।

“आपको यह समझने की ज़रूरत है कि जब चीजें तब होती हैं जैसे बाजार में अभी चल रहा है, जहां हमारे पास बॉन्ड मार्केट सेलऑफ है, तो इनमें से शुद्ध संपत्ति मूल्य नीचे आने वाला है और यह एक शॉकर होने जा रहा है,” नादिग ने कहा। “यह पूरी तरह से सामान्य है और आपको परवाह नहीं करनी चाहिए क्योंकि इसका बिंदु इसे पूरा करने के लिए पकड़े हुए है, इसे परिपक्वता के लिए पकड़े हुए है। … वे हैं, निर्माण में बहुत उबाऊ होने के लिए, और मैं बोरिंग का एक बड़ा प्रशंसक हूं, जब यह रिटर्न का एक वास्तविक पैटर्न वितरित कर रहा है जो निवेशकों की आवश्यकता है।”

अधिकांश निवेशकों ने हाल ही में बॉन्ड मार्केट स्ट्रेस से निपटने के लिए एक और दृष्टिकोण का विकल्प चुना है, जो अल्ट्रैशोर्ट फिक्स्ड-इनकम बॉन्ड ईटीएफ पर झुकाव है। ईटीएफ एक्शन में संस्थापक पार्टनर माइक अकिंस का कहना है कि अल्ट्रैशोर्ट ईटीएफ कई निवेशकों के लिए मनी मार्केट फंड के समान हो गए हैं।

“अल्ट्रैशोर्ट दूर और दूर है जहां आपको अधिकांश पैसे मिल रहे हैं,” अकिंस ने कहा, हाल के डेटा के साथ 90% से अधिक बॉन्ड ईटीएफ अल्ट्रैशोर्ट श्रेणी में बहते हैं, जिसमें शामिल हैं iShares 0-3 महीने ट्रेजरी बॉन्ड ETF (SGOV) और एसपीडीआर ब्लूमबर्ग 1-3 महीने टी-बिल ईटीएफ (वह था)।

लेकिन नादिग का कहना है कि बॉन्ड सीढ़ी एक व्यापक लक्ष्य की सेवा कर सकती है। “यह वास्तव में यहाँ खरीद की शक्ति की रक्षा के बारे में है,” उन्होंने कहा। “यह देनदारियों से टीकाकरण के बारे में है,” उन्होंने कहा। बंधक, दूसरी संपत्तियों और कॉलेज के भुगतान के बारे में चिंतित किसी भी निवेशक के लिए, “आप उस नकदी प्रवाह को लेते हैं और इसे मन से बाहर कर देते हैं। यह एक मनोवैज्ञानिक उपकरण है। यह बहुत आसान है जब आप जानते हैं कि यह कैसे खेलेंगे,” उन्होंने कहा।

बेशक, कोई भी रणनीति पूरी तरह से जोखिम के बिना नहीं है। हाइपर-इनफ्लेशन की दुनिया में, किसी भी निवेश की गारंटी देने का कोई तरीका नहीं है। और एक हफ्ते के बाद, जिसके दौरान निवेशकों को यह सवाल उठता था कि क्या अमेरिकी बॉन्ड मार्केट दुनिया में सबसे अधिक निवेश के रूप में अपनी लंबे समय की भूमिका में काम करना जारी रखेगा, वहाँ कोई फैसला नहीं है, भले ही यह एक अप्रत्याशित परिणाम नहीं है।

एक अमेरिकी ट्रेजरी डिफ़ॉल्ट एक बॉन्ड सीढ़ी रणनीति के बारे में चिंता करने का एकमात्र अन्य कारण है।

“भगवान तैयार हैं, हम उस दुनिया में हैं जहां आप कभी भी यह देखने नहीं जा रहे हैं,” नादिग ने कहा।

उस सबसे खराब स्थिति को रोकते हुए, “जब आप एक सीढ़ी बनाते हैं, तो आप कीमतों के बारे में परवाह नहीं करते हैं,” कॉनराड ने कहा। आप क्या परवाह करते हैं: “वास्तव में कठिन समय में मन की शांति,” उन्होंने कहा।

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